来源：中信出版

近年来，互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术加速创新，日益融入经济社会发展各领域的全过程。数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量，世界已经进入数字经济时代。

经济是肌体，金融是血脉。如何在数字经济时代背景下推动金融发展，是每一个金融机构必须回答的新课题。金融发展和创新从来都不是独立产生的，而是与产业发展、科技进步息息相关的。其中，科技革命背景下的金融发展与产业变革更加生动直观地体现了金融、产业、科技三者之间的关系。

平安银行前行长、聚量集团董事长、聚均科技董事长兼CEO邵平在他的新书《产业数字金融》中，系统地对前三次科技革命过程中金融发展、产业发展与科技进步之间的关系进行回顾和研究，有助于我们更好地理解第四次科技革命大背景下金融所处的位置，为金融“怎么做”这一问题提供解决思路。

在本书中，作者系统阐述了产业数字金融发展的底层逻辑、内涵特征、路径做法、问题挑战、行动方向、前景展望等，明确指出产业数字金融是一次金融服务的革命性创新，能够系统性解决当前产业端金融供给不平衡不充分、中小企业融资难融资贵等问题，有助于推动产业金融数字化转型，为构建富有中国特色的金融体系提供助力。

“工业革命不得不等待金融革命”

在历次科技革命中发生的现实已经证实——如果技术发明应用得比较早，但是没有适合的金融中介和金融服务，那么技术进步对经济发展的巨大影响就会推迟，技术甚至会成为资本的“玩具”。

第一次科技革命：现代商业银行体系

第一次科技革命发生于18世纪60年代，由英国率先发动，后来扩散到德国、法国、美国等国家，一直延续到19世纪中叶。现代商业银行体系在第一次科技革命过程中建立，以提供短期贷款和“短贷长投”的方式让资金涌入工商业，借助信用中介不断提升风险控制能力，为推动第一次科技革命贡献了力量。

第二次科技革命：全能型银行和投资银行

19世纪70年代到20世纪初，在美国、德国的引领下爆发了以电力为主要动力的第二次科技革命，人们开始采用电力供能，电力、重化工、石油开采和加工、汽车制造、轮船制造、飞机制造等重工业相继出现——电力时代到来了。德国的全能型银行和美国的投资银行拉近了产业和金融之间的关系，并采用创新技术优化金融服务模式，为重工业发展提供了大规模资金，推动了第二次科技革命的发展。

第三次科技革命：风险投资和私募基金

第三次科技革命始于20世纪中叶，是以原子能、电子计算机、空间技术和生物工程的发明和应用为主要标志，涉及信息技术、新能源技术、新材料技术、生物技术、空间技术和海洋技术等诸多领域的一场信息技术革命。在此期间，以风险投资和私募基金为代表的创业投资基金兴起，新型的风险管理和服务模式被采用，不仅为创新创业型企业提供了资金，还提供了非金融服务，使科技创新、产业经济得到高速发展。冷战开始后，美国加紧军事科技发展，将计算机、空间、新能源开发和利用等技术推向了一个新的发展阶段，也成为促进第三次科技革命发展的重要动因。

第三次科技革命加快了高新技术产业的发展步伐，技术密集型和知识密集型产业的发展逐渐超过了传统的劳动密集型和资本密集型产业，大批科技型创新产业涌现。同时，企业间竞合模式也发生了变化，从竞争对立关系逐渐演化为协作共赢关系。

这些创新创业类企业的发展特征与前两次科技革命时企业的发展特征截然不同，其轻资产、高技术、高投入的特点，需要资本以更加长远的眼光、更加有效的手段来支持产业企业的发展。但美国资本市场机构早期投资动机不足，中小企业和新兴企业面临融资困难，美国许多专家、学者呼吁政府重视新兴企业发展并实施直接帮助。美国联邦储备银行波士顿分行前行长拉尔夫·弗兰德斯和哈佛商学院教授乔治·多里特认为，建立私人机构以吸引机构投资者是可行的方案，不仅可为新兴企业提供充足的资金支持，还可提供管理服务，更可培育早期投资群体。二人遂于1946年在高校林立的马萨诸塞州创办了AR&D（美国研究与发展公司）——这标志着风险投资的诞生。1971年，美国成立了纳斯达克证券交易系统，与风险投资、私募基金一起为科技型创新企业提供了更丰富、更有效的融资途径。以风险投资、私募基金为代表的新型产业投资体系由此开始逐步建立。

第四次科技革命下的金融创新

第四次科技革命发端于21世纪，以数字化、自动化、智能化为核心特征。第四次科技革命将人类从工业文明带入数字文明，引起了技术范式、生产制造方式、产业形态、组织架构、商业模式与经营模式等全方位变革，对社会经济发展的各方面产生了深刻的影响。与前三次科技革命相比，第四次科技革命呈现出数字化、智能化、绿色化、定制化等新特征。随着第四次科技革命的爆发，数字时代到来。数字时代具有万物互联、 VUCA、数据驱动、生态融合和价值共生的特征，产业金融也随之发生了变化。

在传统的产业金融生态中，科技、产业、金融是三个既相互联结又相互独立的世界。金融机构、科技企业、产业企业之间通过有限的业务而发生联系，彼此缺少深入合作。但随着数字时代的不断发展，三者之间的关系开始发生变化。在数字经济下，传统的金融业务链条不断被细化，一些业务环节开始被金融机构通过数字技术外包出去，以达到更合理的分工和更有效的社会合作。

金融机构在平衡隐私、安全和价值创造的过程中，逐步将自身业务、交易系统、底层账户数据开放给第三方。 第三方科技公司在金融机构和产业客户同意的情况下，将其专业化的数据采集能力、分析能力和建模能力不断渗入金融机构的前台、中台、后台，形成了与金融机构的新型合作关系。金融机构通过第三方科技公司的专业化服务能够“看见”“看懂”“看透”产业企业的发展情况，而产业数字化发展能够透明化产业企业的自身经营管理能力，反过来为金融机构理解其发展需求、提供精准服务带来了更多机会。在此基础上，科技、产业、金融三个相互独立的世界逐渐从有限的业务联结转变为无限的生态联结，生态融合、价值共生的价值创造体系得以建立。